«أوبار كابيتال»: السياسات الحكومية لمواجهة الجائحة وإدارة أفضل للديون تدعم بورصة مسقط

«عمان»: أشار تقرير «أوبار كابيتال» الأسبوعي إلى أن السوق المالية المحلية تمكنت من تجاوز مستوى 4000 نقطة وذلك بعد 15 شهرًا حتى إن المؤشر الصناعي قد تجاوز مستوى ما قبل الجائحة، في حين قارب المؤشر المالي مستوى ما قبل الجائحة في حين لم يتمكن مؤشر الخدمات من الوصول لمستويات قبل الجائحة. ويعود ذلك لعوامل متعددة خلف التعافي منها: تقدير نمو الناتج المحلي الإجمالي الاسمي بنسبة 17.0٪ لعام 2021 مقارنة بنمو سلبي قدره 15٪ المسجل في عام 2020،ونظرة أفضل من وكالات التصنيف، وإدارة أفضل لعجز الحساب الجاري والموازنة بسبب السياسات الحكومية الحكيمة، والسياسات السليمة التي أعلنتها الحكومة لمواجهة التحديات المتعلقة بالجائحة، وإدارة أفضل للديون والحصول على أسعار إصدارات الدين أفضل، وإعلان الحكومة عن آلية الدفع لشركات القطاعين العام والخاص، ومتوسط سعر النفط 64 دولاراً للبرميل منذ بداية العام حتى تاريخه في عام 2021 مقارنة بمتوسط سعر النفط البالغ 43 دولارًا أمريكيًا للبرميل، مسجلة في عام 2020، ومكررات جاذبة في جميع القطاعات خاصة في قطاع البنوك والتأمين، والتوسعات الطبيعية العضوية وغير العضوية المعلنة من قبل العديد من الشركات. وعوائد أرباح أعلى.

شركات التأمين

انخفض إجمالي الأقساط لشركات التأمين في السلطنة بنسبة 4.3٪ إلى 465.9 مليون ريال عماني في عام 2020 مقارنة بـ 486.6 مليون ريال عماني المسجلة في عام 2019 ، وفقًا للهيئة العامة لسوق المال. وانخفض إجمالي أقساط التأمين المباشرة للتأمين العام بنسبة 3.2% إلى 412.14 مليون ريال عماني في عام 2020 مقارنة بـ425.88 مليون ريال عماني في عام 2019 ، بينما انخفض إجمالي أقساط التأمين المباشرة للتأمين على الحياة بنسبة 11.4% إلى 53.75 مليون ريال عماني مقارنة بـ 60.7 مليون ريال عماني في العام السابق. وانخفض إجمالي أقساط التأمين المباشرة لشركات التأمين الوطنية بنسبة 4.4% إلى 384.63 مليون ريال عماني في عام 2020 مقارنة بـ 402.25 مليون ر.ع. في العام السابق. وعلى الرغم من الانخفاض في إجمالي أقساط التأمين ، حصلت شركات التأمين في السلطنة على زيادة في الأرباح لعام 2020، وذلك بفضل عدد أقل من المطالبات المتعلقة بالمركبات والمطالبات الطبية بسبب عمليات الإغلاق الصارمة المتعلقة بفيروس كورونا والتي نتجت عن انخفاض حجم حركة المرور والحوادث العام الماضي. وقد شهدت معظم شركات التأمين العمانية نموا قويا في الأرباح لعام 2020 مقارنة بعام 2019. وانخفض العدد الإجمالي لوثائق التأمين (العامة والتأمين على الحياة) الصادرة عن شركات التأمين في عمان بنسبة15.1% إلى 1.640 مليون في عام 2020 مقابل 1.932 مليون في عام 2019، والتي أظهرتها الإحصائيات. وقد بلغ معدل الاحتفاظ لشركات التأمين في عام 2020 عند 56.5% في السلطنة ، منخفضًا من 60.5% في عام 2019. وكان معدل الاحتفاظ بتأمين المركبات أعلى بنسبة 87.3% مقارنة بالقطاعات الأخرى داخل شركات التأمين الوطنية.

صناديق الاستثمار

وأشار التقرير إلى أنه في عام 2020، بلغ إجمالي صناديق الاستثمار في السلطنة 23 صندوقًا مقارنة بـ 21 صندوقًا استثماريًا في عام 2019. وارتفع صافي أصول صناديق الاستثمار في عمان بنسبة 1.2٪ عند 330 مليون ريال عماني في عام 2020 مقارنة بـ 326 مليون ريال عماني في عام 2019. وكان إجمالي الصناديق المفتوحة 18 صندوقا استثماريا في عام 2020 بأصول مُدارة بقيمة 212 مليون ريال عماني مقارنة بـ 17 صندوقًا مفتوحًا بقيمة 244 مليون ريال عماني، حيث كان الانخفاض في الأصول المفتوحة غالبا بسبب تأثر الاقتصاد بجائحة كورونا وانخفاض أسعار النفط، مما أدى إلى تباطؤ اقتصادي في جميع أنحاء العالم. وارتفعت الأصول المدارة للصناديق المغلقة بنسبة 44٪ في عام 2020 لتصل إلى 118 مليون ريال عماني.

من جانب آخر، سجلت السلطنة عجزًا قدره 827 مليون ريال عماني في 4 أشهر من عام 2021. في حين انخفض إجمالي الإيرادات الحكومية في الأشهر الأربعة الأولى من عام 2021 بنسبة 27.7٪ إلى 2.769 مليار ريال عماني مقارنة بـ 3.829 مليار ريال عماني المسجلة في الفترة نفسها من العام الماضي ، وفقًا لوزارة المالية. كما انخفض متوسط إنتاج النفط اليومي في الأشهر الأربعة الأولى من هذا العام إلى 952 ألف برميل يوميًا من 1.08 مليون برميل يوميًا في الفترة نفسها من عام 2020. وظل متوسط سعر النفط خلال الأشهر الأربعة الأولى من عام2021 منخفضًا عند 54.79 دولارًا أمريكيًا للبرميل مقارنة بـ 64.89 دولار أمريكي في الفترة المقابلة قبل عام. وانخفض إجمالي الإنفاق العام للسلطنة بنسبة 2.66٪ إلى 3.596 مليار ريال عماني خلال الفترة من يناير إلى أبريل من عام 2021 من 3.695 مليار ر.ع. في الفترة نفسها من العام الماضي.

الأخبار الخليجية والعالمية

كشفت بيانات حديثة عن عودة تعافٍ ملحوظ لسوق المشاريع في دول الخليج خلال الربع الأول من عام2021، إذ تضاعفت قيمة المشاريع التي تم إسنادها على أساس ربع سنوي لتبلغ 26.3 مليار دولار مقارنة بـ 12.8 مليار دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2020. ومع ذلك ، اعتمد النمو من الخلفية الزيادة على أساس ربع سنوي في منح مشاريع قائمة في قطر والكويت بينما سجلت بقية دول مجلس التعاون الخليجي انخفاضًا. مقارنة بالربع الأول من عام 2020 ، فقط قطر أعلنت عن نمو المشاريع في وفصلا عن باقي دول مجلس التعاون الخليجي التي سجلت انخفاضا بنسبة 3.5%. وفقًا لبيانات من مشاريع ميد ، بلغ إجمالي منح المشاريع في عام 2020 67.4 مليار دولار أمريكي وهو أدنى مستوى مسجل منذ عام 2004

من جانب آخر، ارتفعت مبيعات الأسمنت السعودية بنسبة 15٪ على أساس سنوي في أول خمسة أشهر من2021 لتصل إلى 22.9 مليون طن مقارنة بـ 19.9 مليون طن في الفترة نفسها من العام الماضي، وفقًا للبيانات الأخيرة الصادرة عن شركة أسمنت اليمامة. ارتفعت المبيعات الإجمالية لـ 17 منتجًا سعودياً للأسمنت بنسبة 65٪ إلى 3.5 مليون طن في مايو2021، مقارنة بـ 2.1 مليون طن في الشهر نفسه من العام الماضي. وجاء الارتفاع في مبيعات الأسمنت عندما شهدت المملكة العديد من الإجراءات الاحترازية ضد كوفيد-19، بما في ذلك الإغلاق الجزئي أو الكامل في أبريل 2020.

ومن الأخبار العالمية تم تعديل مؤشر مديري المشتريات الصناعي الأمريكي صعوديًا إلى62.1 في مايو 2021 مقارنة بـ 60.5 في أبريل. أشارت القراءة إلى نمو قياسي آخر في نشاط المصانع، مدعومًا بتوسعات في الإنتاج والطلبات الجديدة، حيث كان تسارع الوتيرة الأسرع على الإطلاق. ومع ذلك، فقد تزايدت القيود المفروضة على الطاقة الإنتاجية خلال الشهر، حيث أدت الاضطرابات الشديدة في سلسلة التوريد إلى تراكم ملحوظ في الأعمال المتراكمة، وأيضا أدت إلى واحد من أسرع الزيادات في أسعار المدخلات. وعلى الرغم من أن الشركات كانت قادرة على تحمل أعباء التكلفة المرتفعة جزئيًا، إلا أن نقص الإمدادات واحتمال حدوث ضغط مستقبلي على السعة أدى إلى انخفاض توقعات الإنتاج إلى أدنى مستوياتها لمدة سبعة أشهر.

التوصيات

على الصعيد العالمي، ظلت الأسواق مقيدة بنطاقها حيث كانت تنتظر البيانات الأكثر أهمية مثل تضخم مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي. على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي أبدى برأيه بأن التضخم سيكون مؤقتًا، إلا أن المستثمر بشكل عام كان متخوفا بشأن الأسواق، وبالتالي تجنب شراء الأسهم.وفي المنطقة، واصل النفط حركته التصاعدية مع تقارير مختلفة من قبل المحللين الدوليين تفيد بأنه سيتجاوز 100 دولار أمريكي / برميل. على الرغم من أننا نعتقد أن أسعار النفط ستظل مرتفعة وتتجاوز 70 دولارًا أمريكيًا للبرميل. مع تجاوز 100 دولار أمريكي / برميل. سيتطلب الأمر قضايا مختلفة من جانب العرض بالإضافة إلى انتعاش كامل وأعلى من جانب الطلب. محليًا في بورصة مسقط ، ظل السوق مدعومًا بارتفاع أسعار النفط والعائد الأفضل الذي حصل عليه الإصدار الأخير من الصكوك ، مما أعطى ثقة المستثمرين وأغلق سوق مسقط للأوراق المالية أخيرًا عند مستوى 4 آلاف نقطة بعد فترة 15 شهرًا.